패시브 펀드(Passive Fund), 액티브 펀드(Active Fund)란 무엇인가?

우리가 앞에서 ETF란 무엇이고, 또 인덱스 펀드란 무엇인지 그 의미 등에 대해서 살펴보았었는데, 오늘은 패시브 펀드와 액티브 펀드에 대해서 조금 더 알아보는 시간을 가져 보도록 하겠습니다.

 

그럼, 한 번 더 인덱스 펀드(Index Fund)란 무엇이고, ETF(Exchange Trade Fund)가 무엇인지 그 개념에 대해서 설명을 드려 보도록 하겠습니다.

 

인덱스 펀드란 무엇인가? 그리고 ETF란 무엇인가?

인덱스 펀더(Index Fund)란 ETF의 기초가 되고, KOSPI 또는 S&P500 등 정해진 지수의 수익률과 유사한 수익을 실현할 수 있도록 운용되는 펀드를 말한다고 하였습니다.

 

그리고 인덱스 펀드는 특정 기업이나 주식의 개별 투자의 리스크를 최대한 줄이고, 시장 전체의 움직임을 추종하는 지수에 투자하기 때문에 시장 위험에서 노출된 변동성을 줄이는 효과가 있는데, 이를 인덱스 펀드라 하고 ETF의 기초가 된다고 하였습니다.

 

결국, 인덱스 펀드(Index Fund)란 말 그대로 지수에 투자하는 펀드를 의미하는 것입니다.

ETF(Exchange Trade Fund)란 상장지수펀드를 말하고 국내 대표적인 주가지수 상품인 KOSPI200, 미니코스피200, 코스닥150과 같이 특정 지수나 특정 자산의 가격 움직임과 수익률이 연동되도록 설계된 펀드로서 거래소에 상장되어 주식처럼 거래 및 유통되는 펀드를 말한다고 하였습니다.

 

이 ETF 종류는 여러 가지가 있고 국내 대표적인 주가지수상품, 개별주식상품, 통화상품 등 외에도 기초 자산을 고배당주나, 삼성그룹주, 헬스케어 등에 맞춘 Arirang 고배당주 ETF, KODEX 삼성그룹 ETF, 헬스케어 ETF 등도 있습니다.

 

 

이러한 ETF는 추구하는 펀드사의 투자 전략 및 운용 방식에 따라 펀드 유형을 분류할 수 있는데, 이를 패시브 펀드(Passive Fund), 액티브 펀드(Active Fund)로 구분이 됩니다.

 

그러면 패시브 펀드란 무엇이고, 액티브 펀드란 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.

 

패시브 펀드, 액티브 펀드란 무엇인가?

 

패시브 펀드란(Passive Fund)

패시브 펀드(Passive Fund)란 '수동적인 투자' 또는 소극적인 방식의 펀드라고 부르며, 일반적으로 지수 종목을 운용하고 추종하는 것을 목표로 하며 KOSPI, KOSDAQ 등 특정 지수에 기반한 코스피200, 코스닥150 지수 종목 등에 투자를 하여 진행하기 때문에 수익이 일정하고 안정적인  편에 속합니다.

 

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액티브 펀드(Active Fund)

액티브 펀드(Active Fund)란 '능동적인 투자' 또는 적극적인 방식의 펀드라고 부르며, 패시브 펀드와는 달리 펀드 매니저의 재량으로 특정 종목들을 선택하여 지수 대비 초과 수익을 목표로 적극적인 운용을 하는 펀드를 말합니다.

 

특히 시장의 수익률 보다 더 높은 수익률을 추구하기 위해 다양한 투자 방식으로 진행이 되고, 대부분의 사모펀드들이 적은 수의 투자자를 모집하고 높은 기대 수익률을 위해 운용이 됩니다.

 

패시브 펀드와 액티브 펀드의 특징을 보면 다음과 같습니다.

 

패시브 펀드 특징

특정 주가 지수의 수익률과 비슷한 성과를 목표로 한다. (벤치마크 수익률, 베타라고도 함)

코스피200, S&P500 등 지수를 구성하는 종목을 편입한다.

인덱스 펀드나 상장지수펀드가 대표적이다.

수수료가 저렴하다.

위험 요인은 추적 오차이다.

 

액티브 펀드 특징

시장의 평균 수익률 또는 지수 대비 초과 수익을 목표로 한다. (알파라고도 함)

최대 수익을 추구하기 때문에 펀드 매니의 적극적인 투자 전략과 운용 방식에 따른다.

펀드 종목을 교체하면서 최대 이익을 추구하는 방식으로 교체 및 조절을 한다.

펀드 매니저나 운용사의 역량에 따라 수익이 크게 좌우될 수 있다.

수수료가 상대적으로 높다.

종목 선정 실패에 따른 리스크 및 위험도 크다.

 

패시브 펀드와 액티브 펀드에 대해서 알아보았는데, 이 중에서 어떤 펀드가 더 좋다고 단정 짓기에는 무리가 있습니다.

 

패시브 펀드가 액티브 펀드에 비해 부족하거나 수익률에서 액티브 펀드에 비해 절대 낮은 것도 아니며, 운용 자산 규모에 따라 그리고 매니저의 운용 능력에 따라 초과 수익 달성도 가능하지만, 수수료를 제한 후 목표 수익률에 따른 투자 성과는 비슷한 수준에 머무르는 경우도 많습니다.

 

특히 운용 자금이 커질수록 패시브 펀드와 액티브 펀드 간 수익률의 차이가 비슷해지는 경우도 많습니다.

 

지금까지 국내 주식 시장에서 FTSE 지수 편입에 따른 '패시브 자금 유입'이라는 단어를 종종 들어 보셨을 텐데, 이와 관련하여 간략하게 패시브 펀드, 액티브 펀드가 무엇인지 그 정의와 더불어 특징에 대해서 살펴보는 시간을 가져 보았습니다.

 

유익한 시간이 되셨으면 합니다.

 

 

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2024.01.23 - [교육] - ETF란 무엇이고, ETF 투자하는 방법은 무엇인가

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