코스피 지수란(Korea Composite Stock Price Index, KOSPI) 한국종합주가지수를 뜻하는 단어로, 유가증권 시장에 상장된 모든 보통주를 구성 종목으로 하여 산출하는 지수로서 유가증권시장에서 형성되는 주가 변동을 종합적으로 보여주는 국내 주요 경제 지표입니다.
코스피 지수의 산출을 위하여 기준일은 1980년 1월 4일로 하고 당일의 주가 지수를 100으로 하고 있으며, 1983년 1월 4일부터 다우존스식에서 시가총액식으로 개편하여 작성 및 발표를 하고 있습니다.
국내 주식시장의 흐름은 최근 미국의 엔비디아, ARM, 마이크로소프트 등 해외주식 주가 상승과 나스닥 지수의 훈풍에 힘입어 온디바이스 AI 반도체 관련주들이 시장의 주도주로 등극하였으며 그 외 저 PBR 주식 종목, 초전도체 관련주, 로봇관련주, 웹툰 등 순으로 테마를 형성하며 순환매 장세가 연출되고 있습니다.
오늘은 의료 테마가 움직이고 있습니다.
하지만 일각에서는 조만간 국내 코스피 지수의 조정을 예상하는 전문가분들도 다수 있으며, 다가 올 조정에 대비할 것을 주문하기도 합니다.
그러면 코스피 지수 전망에 대해 한번 살펴보도록 하겠습니다.
코스피 지수 전망이 불안한가?
코스피 지수는 그래프 차트를 보시면 아시겠지만, 지수의 방향성이 박스권 구간에서의 움직임을 보여주고 있는 모습입니다.
코스피 지수가 방향성을 설정하지 못하고 박스권 구간을 형성하는 경우 테마주들이 돌아가면서 시세를 형성하는 순환매 장세가 나타는 것이 일반적 사례입니다.
코스피 지수 전망 그래프 분석을 해보면 현재 코스피 지수는 2,648 포인트로 단기 삼각수렴 구간의 저항선 부근 아래에 위치하고 있습니다.
현재 코스피 지수가 전고점 부근 가격이자 단기 추세의 저항선 부근 아래에 위치하고 있는 만큼 조만간 큰 변동성이 나타날 수 있으며, 코스피 지수가 추세적으로 상승 국면으로 전환하기 위해서는 상단 저항선 가격 2,668 포인트 가격을 1차 돌파한 이후 2,730 포인트 가격 위로 상승하여야 합니다.
따라서 코스피 지수가 진정한 상승 국면으로 전환하기 위해서는 삼성전자 주가가 상승 무드로 전환되어야 할 것으로 보이며, 또한 코스피 지수가 상단 저항선 가격 돌파를 실패하는 경우 하단 지지선 가격인 2,550 포인트 부근까지 다시 하락할 수도 있습니다.
현재 코스피 지수 전망을 논한다고 한다면 갈림길에 위치하고 있다고 할 수 있겠습니다.
원달러 환율 전망 분석
삼성전자 주가가 다시 밀리면서 전저점 구간 가격인 72,800원으로 장을 마감하였습니다.
삼성전자 주가의 움직임은 최근 원달러 환율의 움직임과 상당히 밀접한 관계에 놓여 있는 것으로 보입니다.
원달러 환율 가격이 어제, 오늘 단기 저항선을 돌파하면서 상승 하였고, 이에 삼성전자 주가도 다시 조정을 받는 모습입니다.
원달러 환율이 안정되기를 바라지만 원달러 환율 차트를 보면 현재 저항선을 살짝 돌파한 상태이고, 또 지표 시그널이 올라오고 있는 모습으로 환율 상승에 대한 공포가 다시 드리워지고 있습니다.
현재 원달러 환율이 지난 고점 가격 부근까지 상승은 힘들 것으로 판단하고 있지만, 미래의 일은 아무도 모르기에 조금은 불안하기도 합니다.
다만, 최근 미국 나스닥지수가 너무 많이 올라 조정에 대한 부담감과 더불어 원달러 환율까지 상승을 하게 된다면 고스란히 국내 코스피, 코스닥 시장에 영향을 주지나 않을까 하는 염려스러운 부분이 있기도 합니다.
특히 미국 주식 시장 및 지수가 오를 때 오르지 못한 국내 지수를 생각하면 많은 분들이 허탈해할 것으로 생각이 되기도 합니다.
최근에는 주식투자 외에도 주가지수 선물거래에도 많은 분들이 관심을 가지고 있는 만큼 주가지수선물 거래가 무엇인지 간략하게 살펴보는 시간을 가져 보도록 하겠습니다.
주가지수 선물거래
주가지수선물(Stock Index Futures)이란 금융선물거래의 한 종류로 증권시장에서 거래되는 전체 또는 일부 주식의 가격 수준인 주가 지수를 대상으로 하는 선물 거래로, 다수의 회사 주식을 하나로 묶어 가중평균해 산출한 추종 주가 지수를 매매하는 거래를 말합니다.
1. 주가지수 선물거래 특징
주가지수선물거래는 미래의 주가 지수가 상승할 것인지 또는 하락할 것인지를 예측하여 매수 또는 매도하는 계약 거래로 매수자와 매도자의 양방향 거래가 가능합니다.
상품처럼 실재하는 물품이 아니기 때문에 주가의 변동을 종합적으로 나타내는 주가지수를 거래 대상으로 하기 때문에 현물이 인수, 인도되는 다른 선물거래와는 달리 최종결제시점(선물 만기)에서 현금만 거래된다는 특징이 있습니다.
상대적으로 단기 투자에 이용되는 주가지수선물거래는 자산보다 몇 배나 더 큰 금액의 거래를 할 수 있기 때문에, 적은 투자로 많은 수익을 올릴 수도 있지만 반대로 단기간에도 막대한 손실을 입을 가능성 또한 큰 만큼 주의도 필요합니다.
따라서 주가지수 선물거래를 위해서는 증권사마다 파생상품 교육이수(3시간) 및 이수 등록이 사전에 이루어져야 합니다.
2. 주가지수 선물거래 상품 종류
주가지수 선물거래 상품으로 KRX(한국거래소) 제공 대표적인 주가지수 상품은 코스피200 선물, 미니코스피200 선물, 코스피200 옵션, 미니코스피200옵션, 섹터지수선물, 코스닥150선물, 코스닥150옵션, KRX300선물, 유로스톡스50 선물 등 다양한 파생 상품들이 있습니다.
3. 주가지수 선물거래 관련 용어
선물과 옵션의 차이 그리고 콜옵션, 풋 옵션, 마진콜 용어 뜻
코스피200지수 선물옵션 거래를 위해서는 선물거래와 옵션거래의 의미를 알고 있어야 합니다.
선물거래
선물거래는 정해진 어느 시점에 얼마의 가격으로 사고 팔지를 약속하고, 만기일 날짜가 도래하면 서로 약속한 가격에 대금과 상품을 주고받는 것을 말합니다.
선물 계약은 만기일이 미리 정해져 있고, 그 만기일에 계약을 무조건 이행하여야 합니다.
옵션거래 및 마진콜 용어
옵션(Option) 거래는 선물거래와 비슷하지만 말 그대로 선택권, 선택할 수 있는 권리가 있습니다.
옵션거래는 계약에 대한 권리를 사는 것이기 때문에 꼭 계약된 거래를 이행해야 할 의무는 없습니다.
말 그대로 원하면 계약을 언제든 포기할 수가 있습니다.
따라서 옵션거래는 증권사가 요구하는 증거금제도를 통해 콜옵션과 풋옵션으로 권리를 행사할 수 있습니다.
옵션거래는 콜옵션과 풋옵션으로 권리를 행사하게 되는데, 콜옵션(Call Option)은 특정 기초자산을 미래 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 살 수 있는 권리를 말하고, 풋 옵션(Put Option)은 특정 기초자산을 미래 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 팔 수 있는 권리를 말합니다.
마진콜(Margin Call)이란 무엇인가?
주식이나 선물, 채권 투자 상품들을 거래할 때 보유한 자산보다 더 큰 투자 레버리지를 활용하는 경우가 많은데 신용거래, 미수거래 등도 모두 포함이 됩니다.
투자 및 거래 과정에서 가치 하락 등으로 인해 투자원금 손실이 발생되어 예치한 유지 증거금이 일정 보유 비율 아래로 떨어지게 되었을 때, 증권사나 중개사가 추가 담보 증거금을 납부하도록 요구하게 되는데 이를 마진콜이라 부릅니다.
마진콜을 받고도 지나칠 경우 증권사나 중개사는 해당 계약을 강제 종결 또는 청산, 반대매매 등의 집행을 하게 됩니다.
4. 코스피200선물 지수 상품 소개 예시
코스피200선물 지수 상품 소개를 보면 다음과 같습니다.
코스피200 선물지수 사례
주가지수 선물거래 상품 중 대표적인 코스피200선물은 유가증권시장에 상장된 주권 200 종목의 시가 총액 기준으로 산출된 코스피200 지수(산출 기준 시점 1990. 01. 03)를 기초 자산으로 하는 상품입니다.
5. 코스피200선물 지수 특징 및 증거금
코스피200선물 지수 거래 단위가 코스피200선물가격 x 거래승수이기 때문에 계산을 해보면 코스피200선물 지수 351.21 x 거래 승수 250,000원 하면 코스피200선물 지수 거래 가격 단위가 87,802,500원이 됩니다.
여기서 선물주문 증거금률이 8.7% 이기 때문에 1 계약당 증거금을 계산해 보면 7,638,600원이 나오게 됩니다.
코스피200선물지수 거래와 관련하여 선물주문 시 1 계약당 증거금은 계산하지 않아도 아래와 같이 제공을 하고 있습니다.
코스피200선물 지수 상품 상세 내용
코스피200선물 지수 결제월 : 3, 6, 9, 12월 물
코스피200선물 지수 가격 표시 : 포인트(1포인트 250,000원)
코스피200선물 지수 호가 가격 단위 : 0.05 포인트
코스피200선물 지수 최소 가격 변동금액 : 12,500원(25만 원 x 0.05)
코스피200선물 지수 거래 시간 : 08:45 ~ 15:45
코스피200선물 지수 최종 거래일 : 각 결제월의 두 번째 목요일(공휴일인 경우 순차적으로 앞당김)
코스피200선물 지수 결제방법 : 현금결제
코스피200선물 지수 1 계약 당 증거금 : 현재 기준 대략 7,638,818원 임으로(표 참고) 대략 800만 원 정도 소요
6. 코스피200선물 지수 차트 및 수익 계산 방법
코스피200선물 지수 차트를 보시면 최근 꾸준히 상승을 하고 있는 모습입니다.
코스피 지수 차트와 거이 유사한 상승 패턴입니다.
만약 코스피200선물 지수를 345포인트에서 콜(상승) 매수 포지션을 취하였다면, 현재 금일 종가 지수가 355 포인트에서 끝났기 때문에 차이가 대략 10포인트가 됩니다.
따라서 코스피200선물 지수 1 계약(1 계약 기준 증거금 대략 800만 원) 800만 원을 투자하여 지수 1포인트 상승 시마다 수익이 250,000원이기 때문에, 총 10포인트 상승에 따른 총수익은 + 2,500,000원이 발행한 것이 되겠습니다.
이와 반대로 풋(하락) 매도 포지션을 취하신 분은 - 2,500,000원이 되겠습니다.
선물 매매, 주식매매 등 포지션을 취한 후 손절매라는 것이 있어서 언제든 손실이 발생하게 되면 손실을 줄이거나 최소화하기 위한 매도 또는 청산을 할 수 있습니다만, 대부분 매매 기준 없이 무턱대고 들고 가는 습관으로 인해 손실이 기하급수적으로 불어나는 경우를 자주 목격한 만큼 주의도 필요합니다.
7. 기타
코스피200선물 지수거래뿐만 아니라 다른 선물옵션 거래 시 꼭 알아야 할 내용들로 호가창 이용방법, 프로그램 매매에서의 차익거래 및 비차익거래 의미 그리고 베이시스, 콘댕코, 백워데이션 정의 등도 사전에 알고 계시면 좋을 것 같습니다.
오늘은 시간상 이 정도로 마무리하고 시간이 날 때 다시 해당 내용과 관련하여 추가적으로 금융 공부를 이어 나가보도록 하겠습니다.
오늘도 수고 많으셨습니다.
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