비트코인 하락 이유와 가격 조정은 어디까지?

비트코인 하락 이유와 비트코인 가격 조정은 어디까지 이루어질 수 있는지에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

 

비트코인 하락 이유에 대해서는 시장에서 여러 의견들이 있을 수 있으며, 다음과 같은 사유가 비트코인 약세장을 이끄는 주요 요인으로 들 수 있겠습니다.

 

1. 일본 마운트곡스 가상자산 거래소

과거 세계 최대 가상자산 거래소였던 일본 마운트곡스가 보유하고 있는 90억 달러(대략 12조 2,000억 원) 어치의 비트코인을 마운트곡스 투자자들에게 채무 상환 목적으로 절차에 착수한다는 소식이 시장에 전해지면서, 마운트곡스가 보유한 비트코인이 시장에 쏟아질 수 있다는 관측이 나오면서 약세 장세가 이어지고 있습니다.

 

2. 비트코인 현물 ETF 자금 유출

최근 비트코인 시장은 이렇다 할 특별한 이슈나 호재가 없는 상황이고, 비트코인 현물 ETF(비트코인 현물 상장지수펀드) 관련 Farside Investors(파사이드 인베스터)에 따르면 블랙록의 IBIT는 최근 신규 유입이 줄어들고 있고, 피델리티 FBTC, 비트와이즈 BITB, 아크인베스트 ARKB, 반에크 HODL, 그레이스케일 GBTC 등에서는 오히려 순 유출이 일어나고 있습니다.

 

Farside Investors 제공 비트코인 ETF Flow (단위 : US$M)

 

파사이드 인베스터 제공 '비트코인 현물 ETF' 흐름에 대해 자세한 정보가 필요하신 분들은 홈페이지에 방문하셔서 참고하시기 바랍니다.

 

파사이드 인베스트 사이트 바로가기

 

3. 비트코인 반감기와 채굴자들의 매도

비트코인이 2024년 04월 20일 4번째 반감기를 맞이 한 이후, 기존 비트코인 채굴 보상이 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 줄어들었고, 이렇게 낮아진 채산성으로 인해 채굴자들의 비트코인 매도세가 이어지며 단기적으로 약세장 형성에 그 영향을 줄 수도 있을 것으로 전하고 있습니다.

 

4. 글로벌 경제의 경기 둔화, 인플레이션에 의한 고금리 유지

글로벌 경제가 침체 수준은 아니지만, 서서히 경기가 둔화되고 있고, 고물가, 인플레이션에 의한 고금리 유지가 이어지면서 시장 전반에 투자 심리를 위축시키면서 비트코인 및 알트코인 시장에도 그 영향을 미치고 있습니다.

 

5. 신규 자본 유입 감소

비트코인 현물 ETF 자본 유입 흐름과 관련하여 위 파사이드 인베스터 제공 자료에서 먼저 언급을 하였듯이, 비트코인 상승과 관련한 단기적 호재나 이슈 그리고 모멘텀이 부재하고, 이에 따른 코인 시장 전반에 신규 자본 유입이 감소하며 비트코인 상승 마감과 동시에 하락 추세로의 전환을 부추기고 있는 것으로 전하고 있기도 합니다.

 

6. 미국 주식 시장의 과열과 조정론

최근 미국의 주요 3대 지표이자 지수인 다우존스지수, 나스닥종합지수 그리고 S&P500 지수가 사상 최고치를 기록 및 경신하면서 시장의 상승에 따른 단기적인 조정론도 거론이 되고 있으며, 이에 따른 코인 시장 전반에 투자심리가 위축되고 반영되는 것으로 평가하고 있습니다.

 

일반적으로 기술주 중심의 나스닥지수와 비트코인 시세 간 커플링 시장을 형성하는 경우가 많고, 많은 트레이너들이 비트코인 추세와 나스닥지수를 비교해 가며 분석에 참고하는 경우가 많습니다.

 

7. 비트코인 선물거래에서 숏 포지션 증가

비트코인 시장은 크게 현물거래 시장과 선물거래 시장으로 구분이 되는데, 비트코인이 상승장에서는 현물거래 비중이 높아지고, 비트코인 거래량도 증가하는 반면, 하락장에서는 선물거래 비중(숏 포지션)이 높아지고, 비트코인 거래량도 줄어들면서 코인 시장 전반이 더욱 어려워지는 국면에 직면하기도 합니다.

 

비트코인 그래프 차트분석

비트코인 가격 추세 그래프 차트에서 보듯이 현재 비트코인은 하락 추세의 연장선상 구간에 있으며, 기술적 지표인 추세지표, 시장의 강도 지표 또한 모두 하락 추세로 전환되어 있습니다.

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코인 시장은 현재 상승하기 위한 특별한 상승 모멘텀이 존재하지 않으며, 이렇게 상승을 위한 호재나 뉴스, 이슈 등이 존재하지 않을 때는 조그마한 악재에도 코인 시장에 큰 영향을 줄 수도 있습니다.

 

하지만 현재 코인 시장은 마운트곡스 채무 상환 절차가 곧 이루어질 예정이고, 신규 비트코인 자금 유입 규모는 줄어들거나 오히려 순 유출이 일어나고 있으며, 결국 비트코인 그래프 차트는 하락 추세의 연장 선상 구간에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

 

비트코인 가격 추세 그래프 차트

 

비트코인 가격이 상승 추세로 전환되기 위해서는 단기 악재들이 소멸되어야 하고, 동시에 가격 상승을 위한 이슈나 뉴스 등의 모멘텀이 시장 전반에 인식이 되어야 할 것으로 생각됩니다.

 

비트코인을 가격 측면에서 접근하여 분석해 보면, 업비트 원화마켓 기준 8,600만 원 가격대 부근 지지 여부가 단기 추세의 기로점이자 전환 구간으로 생각되는 만큼, 해당 가격대 부근 지지 여부에 따라 그다음 추세 방향 설정에 많은 변화가 있을 수밖에 없을 것으로 예상됩니다.

 

다만, 비트코인 가격이 다시 전저점 가격대 구간을 이탈하여 하회하게 된다면, 최악의 경우 지난 전저점 가격대인 8,000만 원과 그 아래인 7,800만 원 가격대 까지도 열려있게 되는 형국입니다.

 

차트분석을 종합해 보면, 비트코인 가격이 단기 많은 하락을 하였고, 더불어 보조지표들의 추세 또한 과매도 국면에 진입을 하고 있는 만큼, 이격을 좁히는 약반등으로의 국면 전환이 어느 정도 나타날 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

 

비트코인 차트분석은 추이를 보면서 계속 자료를 공유 하도록 하겠습니다.